アクリロニトリル業界のエネルギー拡張加速需要の伸び率は相対的に遅い

ここ数年来、我が国のアクリロニトリル業界のエネルギー拡大ブームが次第に始まり、供給不足が存在し、生産効果も比較的に客観的であるため、企業の投資意欲は依然として高い。2025年までに、国内のアクリロニトリル業界では約211万トンの新規生産能力が投入され、主に民営精製企業に集中する見通しだ。

中国アクリロニトリルの建設予定生産能力統計

単位：万トン/年

アクリロニトリルの生産拡大と同時に、下流の需要も増加しているが、全体の成長率は相対的に遅い。2010-2015年の間に、国内のアクリロニトリル生産能力の平均増加率は10.5%に達し、同時に見かけ消費量の平均増加率は6.9%で、2016-2018年の生産能力と見かけ消費量の増加率はいずれも減速し、しかも基本的な同期を示し、それぞれ3.1%と3.2%だった。2020-2030年の生産能力の平均成長率は20%を超えると予想されているが、需要の伸び率は10%以下を維持すると予想されている。

図1中国アクリロニトリル需給データの変化

出典：隆衆情報

現在、アクリロニトリル下流の3大伝統業界はABS、アクリル、アクリルアミドの分野に集中しており、消費総割合は90%近くを占めている。その中で消費の伸びが最も際立っているのはABS業界だ。自動車工業の発展のおかげで、2015年までに中国のABS/SAN樹脂の生産能力は急速に増加したが、稼働率は80%以下だった。ここ数年、ABSの生産能力の伸び率は減速しているが、稼働率は徐々に90%前後に上昇している。2018年の国内ABS総生産量は約350万トン、消費アクリロニトリル量は約87.50万トンで、アクリロニトリルの見かけ消費量の43%を占めている。

図2アクリロニトリル下流の消費占める割合の変化

出典：隆衆情報

また、アクリルアミド業界は国内の下水処理業界の急速な発展のおかげで、アクリロニトリル消費量も年々上昇しており、2018年のアクリロニトリル需要量は約40万トンで、アクリロニトリル消費構造の20%前後を占めている。一方、アクリル業界の発展は萎縮し、技術や原料コストが高すぎるなどの要素に縛られ、その消費量は下落した。2015年にアクリル業界がアクリロニトリルの第1位消耗品から第2位に下がった後、将来的にはアクリルアミド業界にも追い越され、消費割合は第3位に下がる可能性がある。

アクリロニトリルの他の下流域でも消費の伸びは際立っておらず、ニトリルゴムやポリエーテルポリオール業界も生産を拡大しているが、体量が小さく消費割合が少ないため、アクリロニトリルに対する需要の伸びは限られている。炭素繊維及びヘキサンジニトリル分野は技術的理由により規制され、発展は依然として比較的遅い。このうち己二ニトリル国内のアクリロニトリル消費量は現在もゼロで、これまで唯一の工場であった山東潤興も、2015年8月の試運転段階で装置事故により操業を停止している。ヘキサンジニトリルの国産化の道も急に止まった。斉翔騰達と中国化学が20万トンのヘキサンジニトリル装置を共同で建設したことがこのほど発表されたが、ブタジエン法を用いてヘキサンジニトリルを生産することが初歩的に分かった。

将来のアクリロニトリル業界の生産能力の伸び率は明らかに需要の伸び率より大きく、2019年末に国内のアクリロニトリルの有効総生産能力は250.9万トン/年に達する見込みで、同時に見掛け消費量は231万トンに達する見込みで、国内のアクリロニトリル業界は徐々に過剰状態に入るだろう。