業界観察：消費市場の低迷前第3四半期のアパレル業界の経済運用データは弱い

2024年以来、我が国のアパレル業界は市場の予想が弱く、サプライチェーン競争が激化するなどの困難と問題を克服するために努力し、各政策措置が続々と実施され、効果が現れ、国内外の市場需要が徐々に回復するなどの積極的な要素に支えられて、業界の経済運営は全体的に安定しており、主要な運行指標はいずれも前年同期より改善された。第4四半期を展望して、国家シリーズの在庫増量政策は持続的に力を入れ、年末の消費シーズンに有効な需要の放出を引き出し、業界経済の回復に良好な条件と基礎を作った。しかし同時に、外部環境はさらに複雑で厳しくなり、市場消費動力は全体的に弱く、貿易環境の不確実性が上昇するなどのリスク課題は解消されなければならず、業界の質の高い発展は依然として大きな試練に直面している。

　　01第3四半期のアパレル業界の経済運営状況

生産は全体的に安定している

1-9月、国際主要消費市場が徐々に回復し、国内のスポーツアパレル需要が増加するなどの積極的な要素に支えられて、我が国のアパレル業界の生産は全体的に安定している。国家統計局のデータによると、1～9月、アパレル業界規模以上の企業の工業増加値は前年同期比0.4%増加し、増加率は2023年同期比9.2ポイント上昇し、8月からプラスに転じた。月度の変化から見ると、上半期のアパレル業界規模以上の企業の工業増加値の月度の増加率は変動して回復し、第3四半期に入ってから、月度の増加率は限界逓減の特徴を呈し、7月、8月、9月当月のアパレル業界規模以上の企業の工業増加値はそれぞれ前年同期比3.3%、1.5%、1.3%増加した。

衣料品の生産量は増加を維持している。国家統計局のデータによると、1～9月、規模以上の企業のアパレル生産量は前年同期比4.41%増の151.46億件で、増加率は2023年同期比13.80ポイント上昇した。細分化された品目別に見ると、紡績衣料の生産量が低下する一方、ニット衣料の生産量は比較的速い増加を維持し、衣料の総生産量に占める比重は上昇を続けている。1-9月、ニット衣料の生産量は104.23億枚で、前年同期比7.45%増加し、衣料品の総生産量の68.82%を占め、比重は2023年同期比2.47ポイント上昇した。紡績服の生産量は47.22億枚で、前年同期比1.73%減少した。そのうち、ダウンジャケット、スーツ、シャツの生産量は前年同期比それぞれ2.12%、1.81%、7.23%減少した。

図1 2024年1-9月のアパレル業界の生産伸び率状況

データソース：国家統計局

国内販売市場の伸び率が鈍化

今年に入ってから、我が国の衣料品の国内販売市場は成長率の減速傾向が続いており、前年の比較的高い基数要素を除いて、端末消費の内生動力不足がある程度反映されている。第3四半期に入り、新たな安定成長政策の措置効果の発現と夏の経済の牽引の下で、衣料品の国内販売は改善され、月度の下落幅は徐々に縮小した。国家統計局のデータによると、1-9月、我が国の限度額以上の単位衣料品小売額は累計7390億9000万元で、前年同期比0.2%減少し、増加率は2023年同期比13.0ポイント下落した。このうち、7月、8月、9月は前年同期比5.6%、1.9%、0.3%減少した。生中継電子商取引、短動画電子商取引、即時小売などの消費新モデルの牽引作用が明らかになり、1-9月、衣料品のネット小売額は累計で前年同期比4.1%増加し、2023年同期より5.5ポイント減速した。

図2 2024年1-9月の国内市場のアパレル販売状況

データソース：国家統計局

衣料品の輸出圧力が高まる

第3四半期、我が国の衣料品の輸出規模は比較的安定していたが、一部の新興市場の需要が下落し、輸出価格が下落し続け、人民元の切り上げなどの不利な要素の影響を受け、業界の輸出圧力は絶えず増大していた。中国税関のデータによると、1月から9月にかけて、我が国は累計1181億1000万ドルの服装及び服装付属品の輸出を完成し、前年同期比1.6%減少した。月度別では、衣料品の輸出は堅調に推移したが、後期に圧力が高まり、6月からマイナス成長が続き、9月の輸出の減少幅は5.1%に深まった。価格関係を見ると、衣料品の輸出量は上昇して下落し、輸出数は252億5000万枚で、前年同期比11.3%増加した。輸出平均単価は3.8ドル/件で、前年同期比11.8%下落した。そのうち、ニットウェアの輸出金額は528億4000万ドルで、前年同期比2.1%増、輸出数量は前年同期比11.4%増、輸出単価は前年同期比8.3%減、紡績服装の輸出金額は443億8000万ドルで、前年同期比6.3%減少し、輸出数量は前年同期比11.0%増加し、輸出単価は前年同期比15.6%減少した。量的な値上げ下落の主な原因には、消費者が低価格商品を購入する傾向にあるとともに、単価の低い越境電子商取引の輸出比重が大幅に上昇したことが挙げられる。

図3 2024年1-9月の我が国の服装及び服装付属品の輸出状況

データソース：中国税関

輸出品目別に見ると、大部分の品目は現在量の上昇と下落の態勢を呈し、上着とコート/防寒着の輸出量だけがそろって下落し、そのうちダウンジャケットの輸出量は下落し、輸出数は前年同期比41.6%下落し、輸出単価は前年同期比14.6%増加した。一方、私服スーツ、スカート、キュロット、Tシャツは輸出単価が異なる幅で下落したにもかかわらず、輸出数量の大幅な増加に牽引されて輸出金額は依然として比較的速い伸びを維持し、伸び幅はそれぞれ15.5%、10.8%、25.0%だった。同期間、昨年の低基数を基礎に、我が国の米国、EU綿製衣料品輸出はプラス成長に転じた。中国税関のデータによると、1月から9月にかけて、我が国の綿製服装の輸出額は375.5億ドルで、前年同期比0.5%減少した。このうち、我が国の米国綿製衣料品の輸出額は70.1億ドルで、前年同期比11.4%増加した。EUの綿製衣料品の輸出額は50.5億ドルで、前年同期比2.1%増加した。

主要市場を見ると、アパレル輸出市場の多元化傾向が明らかになった。我が国は伝統市場の服装輸出に対して強靭性を呈し、米国、EU及び英国の服装輸出に対して成長を実現し、日本の服装輸出の減少幅は縮小した。中国税関のデータによると、1-9月の米国向け衣料品輸出額は前年同期比4.7%増の268.0億ドルで、増加率は2023年同期比20.5ポイント上昇した。我が国のEU向け衣料品輸出額は208億4000万ドルで、前年同期比0.9%増加し、増加率は2023年同期比23.0ポイント上昇した。我が国の英国アパレル輸出額は39.4億ドルで、前年同期比6.2%増加し、増加率は2023年同期比27.3ポイント上昇した。わが国の日本向け衣料品輸出額は前年同期比10.2%減の87.7億ドルで、減少幅は2023年同期比1.0ポイント縮小した。同時期、市場空間が限られているため、昨年の高基数要素を重ね合わせると、我が国のアセアン、一帯一路沿線諸国と地域への輸出はマイナス成長に転じたが、カザフスタンとラテンアメリカへの輸出は比較的に明るい。中国税関のデータによると、1月から9月にかけて、我が国のアセアン向けアパレル輸出額は109.6億ドルで、前年同期比1.8%減少し、増加率は1月から6月に比べ7.2ポイント下落した。一帯一路沿線の国と地域の衣料品輸出額は332億3000万ドルで、前年同期比3.5%減少し、増加率は1-6月比8.0ポイント下落した。また、我が国のカザフスタンへの服装輸出は前年同期比23.5%増加し、ラテンアメリカへの服装輸出は前年同期比6.3%増加した。

輸出省を見ると、東部地区は依然として我が国のアパレル輸出の主要な集中地であり、中西部地区の各省の輸出表現の違いは大きく、新疆のアパレル輸出の伸び率は明らかに減速している。中国税関のデータによると、1～9月、東部地区の衣料品輸出額は953億0万ドルで、前年同期比0.2%減少し、全国の衣料品輸出総額の80.7%を占めた。衣料品輸出の上位5省のうち、浙江省、江蘇省の衣料品輸出は前年同期比それぞれ4.7%と1.5%増加した。広東省、山東省、福建省の衣料品輸出は前年同期比それぞれ6.4%、0.8%、1.9%減少した。同期、我が国中西部地区の服装輸出金額は228億1000万ドルで、前年同期より6.9%減少し、増加率は1-6月より8.5ポイント下落した。このうち、新疆のアパレル輸出は101.3億ドルで、前年同期比7.5%増加し、増加率は1-6月より26.2ポイント減速した。湖北省と広西省のアパレル輸出は前年同期比それぞれ7.4%と25.0%増加した。湖南省、江西省、四川省の衣料品輸出は前年同期比それぞれ59.5%、37.6%、5.0%減少した。

企業の利益と圧力の回復

第3四半期、我が国のアパレル企業の運営品質効果は引き続き耐圧回復態勢を維持し、営業収入は回復性成長を実現し、市場の有効需要不足と業界競争の激化などの要素の影響を受けても、利益総額は依然としてマイナス成長態勢を転換していないが、企業の収益能力と主要な運営指標は改善に向かっている。国家統計局のデータによると、1月から9月にかけて、我が国のアパレル業界規模以上（年間主要業務収入2000万元及びそれ以上）の企業は13674社で、営業収入9000.00億元を実現し、前年同期比1.02%増加し、2023年同期比9.15ポイント回復した。利益総額は381.30億元で、前年同期比2.62%減少し、減少幅は2023年同期比4.58ポイント縮小した。営業収益の利益率は4.24%で、2023年同期の0.14ポイントを下回ったが、第1四半期の0.71ポイントを上回り、年内に徐々に回復する傾向を示した。

業界の損失面は狭く、運行効率は基本的に安定している。1-9月、アパレル業界規模以上の企業の損失面は25.31%に達し、2023年同期より0.11ポイント縮小した。三費の割合は9.77%で、2023年同期より0.10ポイント低下した。100元の営業収入はコストを含めて85.04元で、2023年同期より0.05%減少した。製品回転率、売掛金回転率、総資産回転率はそれぞれ9.72回/年、5.79回/年、1.12回/年で、前年同期よりそれぞれ4.43%、4.46%、1.92%減少した。

図4 2024年1-9月のアパレル業界の主な利益指標の状況

データソース：国家統計局

投資は急速な成長を維持

2024年以来、アパレル企業はモデルチェンジとグレードアップを引き続き深化させ、スマート化生産、ビジネスモデルの革新、ブランド建設、ルート配置などの分野への投資を積極的に拡大し、業界の固定資産投資は比較的速い成長を維持している。国家統計局のデータによると、1-9月、我が国のアパレル業界の固定資産投資の完成額は前年同期比16.3%増加し、増加率は2023年同期比21.0ポイント上昇し、紡績業と製造業の全体水準の1.7と7.1ポイントを上回った。

図5 2024年1-9月のアパレル業界の固定資産投資の伸び率状況

データソース：国家統計局

　　02第3四半期のアパレル業界運営の主な影響要因

国内市場の回復動力不足

第3四半期、国内消費市場は全体的に軟調で、住民所得の伸び率は減速し、消費自信は不足し、アパレル市場の需要回復は相対的に緩やかで無力だった。国家統計局によると、9月の消費者信頼感指数は85.7で、前年同月比1.72%減少した。1-9月、我が国の社会消費財小売総額は353564億元で、前年同期比3.3%増加し、増加率は2023年同期比3.5ポイント減速した、我が国の住民一人当たり可処分所得と一人当たり消費支出は前年同期比それぞれ4.9%と5.3%増加し、増加率はそれぞれ2023年同期より1.0と3.5ポイント減速した、1人当たりの衣類消費支出は1109元で、前年同期比5.1%増加し、増加率は2023年同期比1.4ポイント減速し、また増加率は交通通信、教育・文化・娯楽などの改善型消費支出を明らかに下回った。1人当たりの消費支出のうち、衣服消費支出が1人当たりの消費支出に占める割合は5.4%で、2023年同期と横ばいだった。

国際主要市場の寒暖はまちまちである

2024年以来、米欧の一部の主要経済体はインフレ率の低下に伴い、マクロ経済及び消費市場に改善の兆しが見られるが、世界経済の持続的な成長運動エネルギー不足、地政学的緊張情勢の持続などの制約要素が増加する中で、国際市場の消費動力は全体的に弱い。米国の9月失業率は2カ月連続で低下し、CPI指数は減速し、小売市場は予想以上に好調で、衣料品・服飾店販売は前年比1%増、総合店（百貨店含む）販売は同2.1%増だった。EUのインフレ幅は予想を上回り、小売はほぼ安定している。9月、ユーロ圏のインフレ率は3年ぶりの安値に下落し、EUの小売貿易額は前年同期比2.8%増加した。入国旅客の減少、輸出の弱さ、高インフレによる需要の牽引の影響を受け、日本経済の回復は力がなく、9月の実質賃金と家計支出は前年同期比それぞれ0.1%と1.1%減少した。1-9月、日本の織物衣料の小売額は前年同期比0.4%増加した。

国際競争圧力が高まる

世界の産業チェーンの近岸化、盟友化、地域化の傾向がますます明らかになるにつれて、ベトナム、バングラデシュなどの国のアパレル産業チェーンが徐々に改善され、我が国のアパレル業界の国際市場への参入競争圧力が激化し、中国のEU、日本などの伝統市場に占めるシェアは現在も下落傾向を続けており、米国の中国からのアパレル輸入の伸び率はベトナムとインドをはるかに下回っている。EU統計局のデータによると、1～8月、EUの中国からの衣料品輸入は前年同期比5.6%減少し、我が国の市場シェアは0.4ポイント減少し、バングラデシュ、ベトナムの市場シェアはそれぞれ0.1ポイント増加した。日本の税関データによると、1～9月、日本の中国からのアパレル輸入は前年同期比2.1%減少し、我が国の市場シェアは2.6ポイント減少し、ベトナムとインドの市場シェアはそれぞれ1.3と0.1ポイント増加した。米国織物衣料事務所のデータによると、1～9月、米国市場に占める我が国のシェアは0.1ポイント微増したが、伸び率は前年同期比2.3%低下し、米国のベトナムとインドからの衣料輸入は同1.2%と0.5%それぞれ増加した。また、1-9月、ベトナムの輸出アパレルは273億4000万ドルで、前年同期比9.0%増加した。1-8月、インドの輸出アパレルは113.4億ドルで、前年同期比4.3%増加した。1-7月、カンボジアの輸出アパレルは53億8000万ドルで、前年同期比18.7%増だった。

03第4四半期のアパレル業界の運営動向の事前判断

第4四半期を展望すると、我が国のアパレル業界の発展が直面している不安定な不確定要素は依然として多く、安定した良好な態勢を維持するには多くのリスクと挑戦が存在する。国際環境はさらに複雑化し、主要先進経済体の経済成長の原動力が不足し、9月にはFRB、ECBが経済成長予想を引き下げた。地政学的衝突が続き、貿易摩擦のリスクが高まり、新興市場の需要が不安定になるなどの不利な要素は、いずれもアパレル企業の輸出と利益に大きな圧力を与えている。我が国のマクロ経済は引き続き回復して良好な態勢に向かっており、ストック政策の着地細分化と一括増量政策の打ち出しはアパレル業界の安定した運営のために良好な条件と基礎を作り出し、年末の消費シーズンもアパレル消費需要の有効な放出を促進する。しかし、我が国の就業構造性の矛盾は比較的に際立っており、住民の収入と消費能力はさらに向上する必要があり、企業の経営圧力は引き続き高位であり、業界の質の高い発展は依然として大きな試練に直面している。

（出所：中国服装協会）